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作者ravensweep (我貓貓拳一拳一個)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅
時間Tue Sep 3 22:26:13 2024
原文43 偶然發現群益期貨有EUREX的MSCI ACWI Index Futures (FMAE)，群益稱為摩根全球NTR指數 ，看起來是去年9月新開放的 指數涵蓋已開發國家和新興市場的大/中型股合計2700多家，佔ACWI IMI比重近90% 合約規格一點100歐元，再透過ETF持有小型股的話，不開槓桿要達成全球曝險大概需要4萬 多美元 約等於ES+MFS+MME組合規模的1/10左右，對比起來應該算十分小資方便了，交易量和保證金 比例略優於FMWP一些 缺點(?)就是歐元計價以及相比ES組合需要較高比例的ETF，前者要補已開發和新興小型股， 後者只需補加拿大 恰逢板上熱烈討論的議題，有遺產稅考量的人或許會覺得有用 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.33.53.39 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1725373575.A.552.html
推 tomap41017: NTR指數 09/03 22:51
→ ravensweep: 全~球~NTR, 你這不是很懂嗎 09/03 23:07
推 daze: 不過這種全球指數期貨避股息稅的能力可能沒有單一國家指數 09/03 23:39
→ daze: 期貨那麼好。這可能是取決於market maker有沒有盡量優化在 09/03 23:39
→ daze: 各個國家避稅的效果。具體如何你可以再觀察看看。 09/03 23:39
推 Chricey: 喔喔喔，UC2 真的是超讚的啦 09/04 08:33
推 daze: 是說，群益有跨月單可以轉倉嗎？還是說要自己一買一賣？ 09/04 00:45
→ ffaarr: ntr指數 應該等於已經扣稅了吧？實際表現會怎樣不確定。 09/04 08:18
→ ffaarr: 不過終於有全球型的期貨還是值得關注，謝謝分享！ 09/04 08:25
推 SweetLee: 有全球型期貨 表示將來有機會出全球2X etf囉？ 09/04 08:33
推 Chricey: 哇勒，UC2 這個東西真的是太讚了 09/04 10:57
推 daze: ntr指數還是會把稅務成本反映在轉倉價差中，如果market 09/04 09:30
→ daze: maker的實際稅務成本低於ntr假設的成本，轉倉的正價差原則 09/04 09:30
→ daze: 上會減少。 09/04 09:30
推 slchao: 一口4萬美，好像有點太大，沒群益，不知道手續費多少 09/04 10:57
推 Chricey: UC2是啥東西？求解釋啦！ 09/04 11:17
→ slchao: 海期保證金，是不是不用換匯，用台幣當保證金就好？ 09/04 10:57
推 daze: 可以不用換匯，但指數上下波動時會有mark-to-market的外匯變 09/04 11:16
→ daze: 動。以這個產品來說，指數上漲時會有正的歐元進來，下跌時會 09/04 11:16
→ daze: 有負的歐元。正的外匯部位期貨商不會管，但負的外匯部位期貨 09/04 11:17
推 Kroner: 關節痛這種東西靠UC2就對了 09/04 11:20
→ daze: 商會定期幫你自動換匯平掉。 09/04 11:18
→ daze: 我上次問，富邦是隔週的星期二會自動換匯。你如果開群益，再 09/04 11:19
→ daze: 問你的營業員。 09/04 11:20
→ daze: 有個有趣的問題是，自動換匯似乎是沒有讓分的，就默默佔你一 09/04 11:20
推 Kroner: 本魯關節痛始祖，葡萄糖胺保證沒用，乖乖吃UC2吧 09/04 11:50
→ daze: 點小便宜的意思。 09/04 11:21
→ daze: 當然你也可以在那之前自己先手動換匯，匯進去平掉負的部位。 09/04 11:22
→ ffaarr: market maker實際稅務成本是指什麼？他們會有需要買實股？ 09/04 11:46
推 daze: 賣期貨買現貨/買期貨賣現貨，維持market neutral。 09/04 11:50
推 Kroner: 求推薦UC2，樓下請提供三家 09/04 11:54
→ daze: 還有那些做期現套利的人，也會把稅務成本反映到期貨價格上。 09/04 11:52
→ ffaarr: 謝謝daze大說明 09/04 11:53
→ daze: 但這是反映 marginal investor的成本，中國期貨的marginal 09/04 11:53
→ daze: investor可能是間中國公司，但全球期貨的marginal investor 09/04 11:54
推 Kroner: 關節痛這種東西，比鬼還可怕！ 09/04 16:00
→ daze: 可能是間美國投資銀行。兩者能採取的避稅手法可能是不同的。 09/04 11:55
→ daze: 所以才說單一國家期貨的避稅效果有可能會比全球期貨好。 09/04 11:56
→ daze: 但當然如果要為此買幾十個國家各自的期貨，也還蠻麻煩的。 09/04 11:57
→ ravensweep: 漲姿勢, 感謝大神們 09/04 16:00
推 Chricey: 長時間坐著工作，關節痛越來越嚴重，該怎麼辦？推薦UC2 09/04 16:00
→ ravensweep: 回覆推文：目前還沒有群益期帳戶, 群益證營業員表示F 09/04 16:00
→ ravensweep: MAE沒有價差單, 比較有量的商品如ES才有；奈米戶FMAE 09/04 16:00
→ ravensweep: 一口手續費大概是IB德國期交所歐元產品的3倍多一點點 09/04 16:00
→ ravensweep: ；負外幣自動換匯時間是每月第二個星期二 09/04 16:00
推 Chricey: 關節痛按摩有效嗎？ 09/04 16:00
推 Oalnenya: Eurex跟 ICE US都有acwi ntr futures，可惜Ib都不能買 09/04 16:09
→ Oalnenya: 要在ib上用衍生品對ACWI index開槓桿還有看到兩個方式 09/04 16:11
→ Oalnenya: ，CBOE的acwi的指數選擇權，或是ACWI ETF options 09/04 16:11